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　　2026年开年，A股市场风格快速切换，资金从高位题材股撤出，转向业绩具备长期确定性的低估赛道。市场震荡调整阶段，手握长周期大额订单、业绩提前锁定的优质企业脱颖而出，成为资金避险与布局的核心方向。截至2026年2月中旬，多家行业龙头发布最新订单公告，核心业务排产已覆盖至2032年，业务范围涵盖特高压、新能源动力电池、高端装备制造等领域。长达7年的业绩保障，在A股市场中具备极高稀缺性。与此同时，社保基金、公募基金、北向资金等主流机构持续加仓，最新持仓数据清晰显现重仓痕迹，围绕长订单、低估值赛道的布局热潮正式启动。

　　长期订单是企业业绩的稳定基石，也是资本市场的重要信心支撑。排产至2032年的长周期订单，均为签订正式合同、支付预付款、具备法律约束力的确定性业务，不受短期市场波动与行业周期轮换影响，能够为企业带来持续稳定的营收与利润。这类订单多来源于国家重点工程与全球头部企业，既印证了企业的技术实力与行业地位，也锁定了未来多年的成长空间，大幅降低企业经营不确定性，在震荡市场中拥有极强的抗风险能力。对投资者而言，长周期订单代表业绩可预测、估值可修复，是穿越市场牛熊的优质选择。

　　在各类长订单赛道中，特高压与新能源动力电池两大领域表现最为突出，订单规模与周期均领跑行业，成为2026年A股市场的核心亮点。特高压作为新基建核心领域，承担着全国电力联网、新能源消纳的关键职能，国家电网“十五五”规划明确电网投资总额将突破4万亿元，较“十四五”增长40%，政策红利持续释放。特变电工作为全球变压器龙头企业，2025年8月中标沙特164亿元超高压变压器项目，订单执行周期长达7年，交付期限至2032年；2026年年初再斩获北美12亿美元新能源订单，海外待执行合同总额超50亿美元，业务覆盖全球60多个国家和地区。国内市场中，公司接连中标国网、南网超300亿元意向订单，吐哈油田9.7亿元光伏储能EPC项目、新疆油田新能源项目同步推进，国内外订单双轮驱动，业绩增长确定性极高。

　　新能源动力电池领域同样订单充足，国轩高科作为全球动力电池头部企业，与大众汽车达成深度战略合作，大众持股比例达26.47%，双方签订2026-2032年长期采购协议，订单总额超500亿元，覆盖大众80%以上的电动车型。2025年11月，国轩高科为大众定制的标准电芯实现量产交付，标志着订单进入实质性执行阶段，未来7年将保持稳定供货。此外，公司还与奇瑞、吉利、零跑等国内主流车企深度合作，储能电池业务同步拓展，产能规划与订单需求高度匹配，2026年总产能将突破300GWh，为订单交付提供坚实保障。长达7年的头部客户订单，让国轩高科业绩增长具备极强稳定性，成为新能源赛道中少见的低估标的。

　　这两大赛道的长订单企业，并非单纯依靠订单驱动，而是兼具技术壁垒、产业链优势与估值修复空间的优质资产。特高压行业要求企业掌握±1100kV特高压交直流核心技术，研发投入高、资质审核严格，行业集中度持续提升，头部企业占据超70%的市场份额，行业壁垒难以突破。新能源动力电池领域，企业需具备电芯研发、量产制造、供应链管理的综合能力，只有通过头部车企严苛认证，才能获取长期订单，技术与品质构成双重护城河。估值层面，这类企业当前市盈率普遍在20-30倍，远低于AI、半导体等热门赛道，估值泡沫极低，叠加长订单带来的业绩增长，估值修复空间十分可观。

　　机构资金动向，是判断赛道价值的关键依据。梳理2025年四季报、2026年1月及最新持仓数据可知，社保基金、公募基金、北向资金等机构早已提前布局长订单低估赛道，持仓比例稳步提升，重仓信号十分明确。特变电工2026年2月12日主力资金净流入10.61亿元，位列沪市A股前列，北向资金持仓市值持续攀升，社保基金多个组合稳居前十大流通股东，长期持有态度坚定。国轩高科获得多家公募基金重仓配置，北向资金频繁加仓，50亿元定增落地后，机构持仓比例进一步提升，市场资金认可度持续走高。

　　思源电气、中国西电等特高压龙头，同样获得机构集中布局。思源电气北向资金持仓比例超26%，处于超高配状态，消弧线%，核心技术优势获得机构高度认可；中国西电手握61亿元特高压订单、14.47亿元国网订单，社保基金与公募基金同步持仓，股价处于低位启动区间。北向资金对电力设备行业维持超高配，持仓市值约2730亿元，位居申万一级行业首位，足以体现全球资本对长订单、低估值赛道的看好。社保基金作为长期稳健型资金，选股严格聚焦基本面优质、现金流稳定的企业，其重仓长订单企业，充分印证了赛道的长期投资价值。

　　机构扎堆布局长订单赛道，核心源于三大优势：一是业绩确定性强，7年订单锁定未来营收与利润，业绩可预测、可兑现，有效规避业绩波动带来的投资风险；二是估值安全边际高，板块当前处于历史估值低位，股价尚未完全反映订单带来的业绩增长，修复空间广阔；三是政策与产业双重支撑，特高压受益于新基建与全国统一电力市场建设，新能源动力电池依托新能源汽车与储能产业爆发，行业景气度持续上行，长期发展逻辑清晰。

　　从行业发展趋势来看，长订单赛道的高景气将长期延续。特高压领域，随着全国统一电力市场体系落地，跨省区电力输送需求大幅增长，新能源装机量持续提升，特高压作为新能源消纳的核心载体，建设进度将持续加快，订单需求稳步释放。企业层面，特变电工计划在沙特建设本地化制造工厂，2026年投产后年产能达2.5万台，物流成本降低18%，交货周期缩短50%，将进一步提升海外订单交付能力，巩固行业龙头地位。新能源动力电池领域，全球新能源汽车销量保持高速增长，储能市场迎来爆发期，电池需求持续攀升，头部企业凭借长订单优势，市场份额将持续扩大，行业集中度进一步提升。

　　对普通投资者而言，长订单低估赛道是2026年A股市场的优质布局方向，但需坚守理性投资原则，把握核心选股逻辑。优先选择订单真实可查、执行周期明确的企业，重点关注订单来源于国家重点工程、全球头部企业的标的，远离虚假订单与纯题材炒作企业；紧盯机构持仓动态，选择社保、北向等主流资金重仓且持续加仓的标的，借助专业机构视角筛选优质资产；结合估值与业绩情况，布局估值处于历史低位、业绩增长确定的企业，把握估值修复与业绩增长的双重收益。

　　资本市场的投资机遇，始终属于前瞻布局、坚守价值的投资者。2026年，A股市场告别普涨行情，进入结构性分化阶段，长订单、低估值赛道凭借业绩确定性、估值安全性、产业成长性，成为市场核心主线年成长路径清晰可见；机构重仓布局，代表市场资金共识已经形成，低估修复行情即将启动。在政策红利、产业爆发、资金加持的三重驱动下，这批长订单优质企业，将逐步兑现内在价值，走出独立行情，成为A股市场的优质标的。

　　市场震荡调整阶段，与其追逐短期热点，不如布局长期确定的优质资产。长订单赛道的崛起，是行业发展与市场选择的必然结果。随着订单逐步落地执行、业绩持续释放，这些被低估的优质企业，将迎来价值重估的黄金阶段，为坚守价值投资的投资者带来丰厚回报。把握长订单机遇，布局低估优质赛道，才能在2026年A股市场中抢占先机，收获长期成长红利。

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　　日方称针对中方就日本安保政策作出的“不恰当发言”已提出交涉，中使馆：所谓交涉歪曲事实、颠倒黑白、纯属狡辩，完全于理不通！已予驳回

　　2月16日，中国驻日本大使馆发布《驻日本使馆发言人就日方所谓交涉答记者问》:问:日本外务省发表新闻稿称，针对中方在慕尼黑安全会议上就日本安保政策作出的“不恰当发言”，日方已向中方提出交涉。

　　继昨日先跌后涨大反转后，2月17日一早，现货金银再次双双急跌，现货黄金一度失守4980美元/盎司，日内跌超0.2%。2026年开年以来，金银价格先后冲高回调，但调整中走势分化明显。截至发稿，现货黄金年内仍保有约15%的涨幅；白银则从年初超过50%的累计涨幅大幅收缩至6%左右。

　　王菲春晚水滴耳环被调侃像“洗衣凝珠”，化妆师回应：不要问，问就是大水滴反光；该耳环为重36g的耳夹，售价约2000元

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